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開展“現貨發售”交易若干風險

2019-5-21 13:53 來源:市商網 瀏覽數:7303 發布者: admin 來自: 廣東證監局
  【市商網2019年5月21日訊】  部分文化藝術品類及商品類交易場所,以郵資票品、錢幣、磁卡為交易對象,或以珠寶玉石、茶葉、老酒等為交易對象,進行“現貨發售”,即持有人向交易場所提交一定數量藏品托管后, ...
  【市商網2019年5月21日訊】

  部分文化藝術品類及商品類交易場所,以郵資票品、錢幣、磁卡為交易對象,或以珠寶玉石、茶葉、老酒等為交易對象,進行“現貨發售”,即持有人向交易場所提交一定數量藏品托管后,拿出一定比例供客戶申購,搖號中簽確定申購結果后次日開始連續集中交易。具體而言,該交易模式分為發售和交易兩個環節,其中,發售環節包括托管、評審、發行、申購、中簽等步驟,交易環節則采取集合競價、連續競價、電子撮合方式,全額付款,T+O交易,一般設定10%的漲跌停板。

  違規問題:一是交易涉嫌違法違規。現貨發售模式交易環節采用集中連續競價、T+O交易,違反了國發[2011] 38號、國辦發[2012]37號文件關于不得采取連續集中競價進行交易、T+5等有關規定。有的交易場所與發行人串通虛擬發行,并無相應的產品入庫,有的甚至直接或通過關聯方做莊交易,涉嫌詐騙等犯罪。二是價格易操縱且波動大。現貨發售模式與證券發行上市類似,但申購藏品占極少比例(5%左右),上市交易后,藏品持有者可通過控制減持等方式操縱價格并套現。產品上市后大多封閉運行,交易產品價格走勢上演“過山車”行情,價格被莊家迅速拉升,高出市場價格的幾倍甚至幾十倍,引誘投資者高位接盤,隨后價格連續跌停,大量投資者被洗劫一空。上述操縱價格、客損分成等行為均涉嫌違法犯罪。三是藏品實物托管的真實性存疑。交易品種經平臺封閉交易和人為炒作,價格嚴重脫離實際,實物交收比例不高。由于交易類似虛擬炒作,藏品實物托管是否存在、真實、足額存疑,藏品持有人可以同一批產品,在不同交易場所反復發行套利,涉嫌詐騙等犯罪。
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